Как сосчитать чистый денежный поток компании?

Меня часто спрашивают, как сосчитать чистый денежный поток. Чтобы не писать каждый раз по-новому решил написать данную статью.

Определение «чистый денежный поток» и метод его рассчета взят мною у Андрея Ванина. Пообщаться на эту тему можно на его форуме.

Чистый денежный поток это величина денежных средств, поступивших в компанию за год, очищенная от влияния налоговой и долговой нагрузки. В отличие от чистой прибыли менее волатильна и сложнее манипулируема с точки зрения бухгалтерского учета. Данный показатель рассчитывается исключительно по отчетности по стандарту МСФО.

Чистый денежный поток получаем из отчетности по МСФО путем вычитая из «денежного потока от операционной деятельности до изменений в оборотном капитале» налог уплаченный и процент уплаченный. У некоторых компаний «денежный поток от операционной деятельности до изменений в оборотном капитале» уже сосчитан, для некоторых надо считать.
Например, для отчетности Новатэка за 2015 год это сумма первых 12 чисел на стр. 8: (92941+19980-204+9507-941+8792-12622+31607+10505+1006-9352-10)*1000000 минус 16 531 000 000 минус 6 047 000 000 = 128 604 000 000.

16531000000 = Налог на прибыль уплаченный (16’531)
6074000000 = Проценты уплаченные и капитализированные (6’047)

Поделиться